起点:供应链票据的新生

2020年12月11日

2019年6月陆家嘴金融论坛上易纲行长提出支持上海票据交易所推进应收账款票据化。随后在中国人民银行指导下,票交所积极开展应收账款票据化工作,并启动供应链票据平台建设。2020年4月24日供应链票据平台成功运行为我国供应链金融行业及票据行业拉开新的帷幕。

 

一、供应链票据的结构:

 

供应链票据平台依托于电子商业汇票系统,与供应链金融平台对接,为企业提供电子商业汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务等功能,通过供应链票据平台签发的电子商业汇票称为供应链票据。

 

通过供应链票据平台签发电子商业汇票后,一旦当供应链企业之间产生应收应付关系时,可以通过供应链票据平台直接签发供应链票据,供应链票据可以在企业间转让,通过贴现或标准化票据融资。在接入模式中,供应链平台通过直联模式接入票交所系统,金融机构同时支持客户端与直联模式。

 

供应链票据与传统的银票、商票都不尽相同,而是在对传统应收账款进行标准化处理后的成果,可以说“供应链票据”的核心就是“应收账款票据化”。供应链票据与传统应收账款之间的关系,就像是远期合约和期货合约的关系一样。

 

目前,供应链票据平台已实现签发、承兑、背书、贴现、标票、保证到期处理功能。未来将开发质押、交易、再贴现和票据跨平台流转功能,将实现全生命周期服务。

 

二、供应链票据的特点:

 

供应链票据平台的建设是推动应收账款票据化的重要措施之一,有利于企业间应收账款的规范化和标准化,优化企业应收账款结构,提高中小企业应收账款的周转率和融资可得性。

 

供应链票据具备可拆分的特点,因此解决了困扰传统银票和商票许久的难题。单张票据最小面值为1元,在流转的时候通过票据组的形式可以组合成任意金额流转,同样的票据组则可以拆分成子票据组进行流转。因此在各级供应商的结算中,可以进行逐级的拆分、流转,进而穿透整个供应链,为供应链的各级参与者提供更高效的票据融资服务。


以实际应用为例,比如核心企业A签发1000万供应链票据给一级供应商B,一级供应商B企业就可以将其拆分为500万分别支付给二级供应商C企业和D企业,也可以以最小面值1元为单位进行拆分流转达到等分化的效果,二级供应商C、D在收到供应链票据后同样可以继续向下流转,从而实现穿透整条供应链的效果。

 

供应链票据除了可以进行拆分流转,也可以进行组合,比如说B企业如果需要支付1000万的票据,可以通过100张10万的票据组进行支付,这就使得供应链票据可以更灵活的在企业间转让、合并或通过标准化票据在银行间市场进行发行。

 

三、供应链票据优势:

 

供应链票据解决了传统票据不可拆分的痛点。2009年10月28日,由中国人民银行建设并管理的电子商业汇票系统(Electronic Commercial Draft System,ECDS)正式建成运行,我国票据市场由此迈入电子化时代。但是,票据电子化虽然提升了结算效率、降低了操作风险,但是在背书流转的过程中经常出现票面金额与预付金额不匹配问题,因此往往会通过大票拆小票解决这个问题,不但增加了结算成本,也增添了合规风险。

供应链票据解决企业持票金额与付款金额不匹配的痛点,不但提高了企业开展票据业务的操作效率、更降低供应链全链条成本、便于核心企业掌握票据流向。

 

供应链票据贴现功能可以进一步畅通供应链票据融资渠道。供应链票据平台将企业间贸易往来信息与票据全生命周期相结合,有利于金融机构在办理贴现时甄别票据真实性和合法性,有利于提升企业供应链融资可获得性,降低企业融资成本,在当前可纾解疫情困境下中小企业的资金周转压力,帮助企业度过难关。

 

未来,上海票据交易所将在防控风险、合法合规的前提下,积极稳妥地与供应链票据平台参与机构合作,完善供应链票据平台功能,做好相关服务和技术支持工作助力金融机构为企业提供更高效、便捷、优质的票据融资服务。

 


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